Consells

Cada inversor te un perfil i un potencial d'inversió diferents. No existeixen pautes o consells únics d'inversió, però sí una sèrie de conceptes bàsics que li ajudaran a aconseguir una estratègia òptima d'inversió que maximitzi rendibilitat i liquides reduint els factors de risc.

A - Conegui el seu perfil i preferències com a inversor

•  La seva Renda

Com més gran sigui la renda percebuda (ingressos), major capacitat tindrà per anar al mercat. Una renda alta pot combinar-se amb accions de companyies de “creixement” que no paguin dividend però que tinguin un potencial d'increment de beneficis alt.

•  El seu Patrimoni

Com més gran sigui el seu patrimoni, major serà la seva necessitat de diversificació i la seva capacitat per assumir riscos. Un patrimoni ampli permet invertir en accions que es caracteritzin per una major volatilitat.

•  La seva Edat

Un inversor més jove te unes necessitats de liquides diferents a les d'un inversor de avançada edat. Un inversor de major edat pot tenir preferència per accions amb una alta rendibilitat per dividend que li permeti compensar la seva renda.

•  La seva Situació Personal i Familiar

Quan majors siguin les necessitats personals i familiars, menor serà la seva capacitat per anar al mercat. Les accions poc volàtils són la seva millor opció.

• Triï l'intermediari financer que millor s'adapti a les seves necessitats

Inverteixi mitjançant intermediaris financers registrats, que són els únics que garanteixen el compliment d'estrictes normes de solidesa financera i professionalitat. Únicament les Agències i Societats de Valors, Caixes d'Estalvis i Bancs registrats li ofereixen la total tranquil·litat de poder invertir sense més risc que el propi del mercat borsari.

Alhora de triar un intermediari financer amb qui realitzar les seves inversions es necessari considerar factors com la rapidesa en la execució de les ordres de compra i venda, les comissions o les ofertes disponibles de serveis de valor afegit. Si es tractés d'operativa on line no es menys important que el seu intermediari posi a la seva disposició eines avançades de gestió de carteres i tingui un servei d'atenció al client ràpid i eficaç.

• Desenvolupi un estratègia d'inversió pròpia

La consulta a experts financers pot millorar la rendibilitat de les decisions d'inversió i reduir el seu risc o volatilitat. Tot i que cal tenir present que, en darrera instància, la rendibilitat obtinguda en una cartera d'inversió es responsabilitat de cada inversor.

Independentment del patrimoni gestionat, de l'horitzó temporal de la inversió o del nivell de coneixements financers dels que es disposi, el desenvolupament de criteris propis aporta un major control sobre la evolució d'un patrimoni i la seva rendibilitat.

Disposar d'una estratègia d'inversió pròpia permet desenvolupar criteris que incrementin el nostre coneixement del mercat borsari, dels fonaments que serveixen de base a les oscil·lacions de preus i del equilibri entre rendibilitat i risc.

B - En quins valors invertir?

No es necessari que cada inversor sigui un expert financer, però un cert coneixement dels aspectes fonamentals d'una companyia permet millorar la rendibilitat reduint els factors de risc.

El valor de les accions està íntimament relacionat amb la capacitat present o futura d'una companyia per obtenir beneficis. Els aspectes fonamentals ajuden a avaluar el potencial d'una companyia per incrementar la seva rendibilitat i incloent des dels posicionament estratègic, fins a les perspectives d'increment de les vendes o dels marges de rendibilitat.

També existeixen factors no fonamentals importants, entre els que destaca la liquides del valor o la elecció del moment òptim per realitzar la compra, concepte conegut com a timing .

L'estudi dels factors fonamentals i de mercat es la feina dels analistes financers i la lectura dels seus informes es una via ràpida per obtenir el coneixement dels mercats.

Algunes raons fonamentals que poden servir de guia per invertir en una acció són:

•  La companyia pertany a un sector que ofereix una elevada protecció davant de períodes de recessió. Per exemple, les companyies elèctriques solen mantenir el nivell de dividends fins i tot en fases econòmiques recessives. Companyies que venen productes alimentaris o de primera necessitat són menys vulnerables al cicle econòmic i solen ser menys volàtils.

•  Existeixen companyies que no semblen especialment atractives des del punt de vista del seu potencial de creixement, però que disposen d'un patrimoni infravalorat comptablement. Per exemple, nombroses companyies tenen actius immobiliaris recollits en llibres a un preu inferior al de mercat. Eventualment el mercat borsari corregeix aquestes ineficiències mitjançant la pujada del preu de l'acció.

•  Les companyies especialitzades solen tenir uns marges de rendibilitat alts i poc volàtils i són una bona inversió sobretot a mig i llarg termini.

•  Les companyies amb una alta solidesa financera poc endeutades tenen avantatges competitives dins de la seva indústria: poden aprofitar oportunitats d'inversió més bones i rendibles i suportar millor els períodes de recessió. Les companyies més sòlides a nivell financer són menys volàtils i proporcionen solidesa a una cartera independentment de l'horitzó d'inversió considerat.

No s'ha d'invertir en l'acció d'una companyia només perquè:

•  Estigui de moda.- Les accions que estan de moda, que apareixen contínuament en els mitjans de comunicació, o de les que tot el mon parla, no presenten en general oportunitats d'inversió interessants. Si està de moda, és molt probable que estigui sobrevalorada. Les empreses sòlides que ofereixen rendibilitats altes a llarg termini sempre estan de moda.

•  Existeixin rumors de.- El rumor de que la companyia vol realitzar una operació financera (una adquisició, una ampliació de capital o l'entrada en un nou mercat) no es un bon indicador de compra. En els Mercats Financers i a la Borsa, la informació corre molt ràpidament. La màxima de “comprar amb el rumor, vendre amb la noticia” ha de ser aplicada amb precaució.

•  Parli be de sí mateix.- Totes les companyies tracten sempre de mostrar el costat positiu de les seves decisions estratègiques i de les seves operacions financeres: adquisicions, ampliacions de capital, entrades de nous mercats. Tot i assumint que els gestors de les companyies sempre prenen aquelles decisions que maximitzen la rendibilitat dels accionistes, en determinades ocasions cometen errors de càlcul o incorren en riscos elevats.

C - El millor consell d'inversió

Diversificar es la millor estratègia d'inversió que es pot seguir. Tot i que no ser nova, el “no posar tots els ous en la mateixa cistella” es un plantejament que beneficia a tots els inversors, ja siguin professionals o particulars, d'alt o reduït patrimoni.

El primer nivell de diversificació està relacionat amb els actius que poden composar un patrimoni: immobles, diversos tipus d'imposicions en institucions financeres, deute públic o privat, fons d'inversió en accions (renda fixa o mixtes) o en Borsa.

La inversió en accions de companyies cotitzades a Borsa es caracteritza per una alta liquides i major volatilitat davant d'altre tipus d'inversió, però també per una rendibilitat potencial superior.

La Borsa permet un alt grau de diversificació al poder combinar companyies en diferents sectors, diversos àmbits geogràfics i de volums o característiques diverses. Accions de “valor”, que ofereixen una alta rendibilitat per dividends, poden ser combinades amb accions de “creixement”, que ofereixen rendibilitat via increment de cotització.

Per últim, la inversió mitjançant fons és una via ràpida i còmoda de diversificar una cartera sense necessitat de comprar accions directament en moltes companyies diferents, confiant en el criteri i professionalitat del gestor del fons.